台股老先覺、資深證券分析師杜金龍傾心力作 一本專為投資初學者譜寫的技術分析全攻略 學好技術分析，就等於認清飆股長相、掌握買賣時機！ 技術分析是以統計學為工具，發展出一些較客觀的市場資訊，以及明確的數值及機械化的買賣訊號來幫助投資人研判買賣時機，也就是尋找能預測股市買賣點及超買超賣現象的指標，掌握套利機會，並藉此獲取超額報酬。 技術分析的基本假設如下： ‧股價由供需關係決定，以形成趨勢型態變動。 ‧歷史會一再重演，投資人可利用過去股價的變動趨勢，預測未來股價的變動。 ‧由於股價完全由供需關係決定，因此不必顧慮市場以外的因素，只要分析市場本身。 ◤想在股海穩健獲利， 你不能不懂技術分析！◢ 台灣書市裡討論技術分析的書籍很多，但大多充斥專業術語，讀來令人頭昏腦脹。本書作者杜金龍為資深證券分析師，亦是暢銷財經作家，為讓初學者徹底了解技術分析的好處與優勢，在書中他以直白文字與198張簡單圖表進行詳實解說，由淺入深地帶領讀者從閱讀股票交易資訊開始，接著說明走勢圖的基本繪製原則，進而闡述圖表型態的主要原理和運用，最後進階案例分析，講述各種技術分析指標如何實際應用在個股與大盤。 本書不僅詳盡闡述技術分析的基本常識及專有名詞，讓投資初學者可無痛迅速認識這個絕佳交易工具，堪稱股市小白學習技術分析的最佳入門指南；更佐以個股為分析樣本，幫助資深投資人在買賣之際善用技術分析所帶來的優勢，判讀進場訊號以把握先機、操作致勝。 名人推薦 沈臨龍｜國立政治大學商學院兼任教授 李學詩｜永豐投顧總經理

【作者序】初學者的最佳入門指南 Chapter1如何閱讀股票交易資訊 看報紙閱讀股票交易資訊 精誠單機資訊 收集K線的資料管道 Chapter 2 著手畫K線圖、長條圖、OX圖 K線圖的畫法 長條圖的畫法 OX圖的畫法 Chapter 3 如何應用K線於個股與大盤 K線的短線操作法 5分鐘分時走勢圖 日K線、周K線、月K線 Chapter 4 簡單的趨勢線與價格型態 趨勢線（漲、跌、盤） 向上突破缺口與向下跌破缺口 價格型態—反轉型態 價格型態—繼續型態 Chapter 5簡單的價的技術指標 移動平均線（MA） 隨機指標（KD） 相對強弱指標（RSI） 指數平滑異同移動的平均線（MACD） Chapter 6簡單的量、時間與市場寬幅的技術指標 平均成交量（MV） 能量潮（OBV） 股市周期循環 漲跌比率（ADR） Chapter 7個股與大盤的實際買賣綜合研判與應用 個股在技術分析中的圖形型態解析之應用 個股在技術分析中的計量化技術指標之應用 個股的實際買賣綜合研判與應用 Chapter 8圖表型態與技術指標的專有名詞 圖表型態的專有名詞 計量化技術指標的專有名詞 Chapter 9剛接觸技術分析的準備工作 心理上的調整 開戶買賣股票必知事項 進修工具：相關主題閱讀

本書是結合《圖表型態解析在台灣股市應用訣竅》與《技術指標在台灣股市應用訣竅》兩本書的基本概念，以淺顯文字、例子與圖形，闡明技術分析一些基本常識及專有名詞，教初學者迅速熟悉技術分析的實務買賣應用方法，全書分為九個章節，盡量以個股為分析樣本舉例說明。 第1章　如何閱讀股票交易資訊：教初學者如何看《工商時報》、《經濟日報》及精誠單機「精業世紀贏家」的各種價格型態資訊，與常使用計量化技術指標的意義。 第2章　著手畫K線圖、長條圖、OX圖：股價走勢圖（Chart）常用的分析工具為陰陽線（K線圖）、長條圖與OX圖，教初學者如何透過上述報章媒體與電腦軟體收集K 線圖、長條圖、OX圖的原始資料，畫圖的過程可讓投資人了解各種股票走勢圖形的代表意義。 第3章　如何應用K線於個股與大盤：以每5 秒鐘分時走勢圖開高走高、開高走低、開低走高、開低走低、橫向整理、偷拉尾盤、偷殺尾盤等個股走勢，彙整成每1分鐘與每5分鐘K線圖，再繪製每一根K線的圖形，日K線代表的意義為何。另畫5分鐘K線以供極短線或當日沖銷投資人使用，一般投資人可使用日K線、周K線與月K線，配合短、中、長期使用。 第4章　簡單的趨勢線與價格型態：趨勢線有三種，分別為上升趨勢線、下降趨勢線與橫向整理趨勢線。缺口理論的向上突破缺口為拉回的支撐區，向下跌破缺口為反彈的壓力區。 價格型態（Patterns）有兩種，反轉與繼續，分述如下： ○1反轉型態有五種，分別為頭肩頂（底）、Ｍ頭（或W底）、三重頂（底）、圓形頂（底）、V形頂（底）。 ○2繼續型態有六種，分別為三角形（等腰、上升、下降、擴張三角形）、楔形、旗形、三角旗形、矩形、菱形等，並輔以個股K 線圖及分時走勢圖詳細說明各種型態的畫製過程，及未來的股價趨勢（Trend）。 第5章　簡單的價的技術指標：價、量、時間、市場寬幅為技術指標的四大範圍；本章以價的技術指標為主，以移動平均線（MA）、短期的隨機指標（KD）、相對強弱指標（RSI）與中長期的指數平滑異同移動平均線（MACD）為個股買賣最常用的指標。 技術指標的四大功能為􁶃交叉買賣訊號，○1超買區或超賣區，○2牛市（正）背離或熊式（負）背離，○3趨勢線原理與價格型態。所有的技術指標的使用功能皆在這四大功能之中，其中以KD與RSI技術指標皆具備這四大功能。 第6章　簡單的量、時間與市場寬幅的技術指標：以平均成交量（MV）分析價漲量增、價跌量縮的價量配合多頭走勢；反之，價漲量縮，價跌量增的價量背離的空頭走勢；以及如何從個股交易的突破量，辨別換手量與套牢量。 考慮價與量的技術指標有能量潮（OBV）、股市周期循環的時間技術指標，從台灣股市一個股市周期循環為89個月或104個月時間，找出台灣股市的谷底或高峰。市場寬幅的技術指標，以上漲家數與下跌家數的漲跌比率（ADR），研判大盤目前處於超賣區或超買區。 第7章　個股與大盤的實際買賣綜合研判與應用：配合使用圖表型態與計量化技術指標，從個股的實際例子研判買賣訊號，以跌破上升趨勢線為賣出點，且配合9日KD值，由超買區反轉向下跌破80 為確認賣出點，或是以突破下降趨勢線為買點，且配合9日KD值，由超賣區反轉向上突破20為確認買進點。個股股價走高，但KD值（80以上）走跌，形成熊市（負）背離，為賣出訊號；反之，個股股價走低，但KD值（20以下）走揚，形成牛市（正）背離，為買進訊號。計量化技術指標的買進或賣出訊號，一般而言，比個股股價圖形所形成的買賣時點常有領先的作用。 第8章　圖表型態與技術指標的專有名詞：如道氏理論、波浪理論、趨勢線原理與價格型態，算術圖與對數圖（Log）的深入探討、特別舉例說明，以及除權還原圖的除息除權的計算過程。 計量化技術分析的解釋名詞有價、量、時間與市場寬幅的技術指標，舉例說明移動平均線（MA）與指數平滑移動平均（EMA）的異同；對平均線的扣抵舉例詳加解釋。 第9章　剛接觸技術分析的準備工作： ○1心理調適專業知識不可少，如技術分析、基本分析、心理分析與資金管理等，有耐心、守紀律、謙虛的美德、熱愛工作、積極正面的投資態度、有投資計畫且確實加以執行。 ○2實際開戶買賣：投資股票紙上作業與實際開戶買賣，最主要的差異在於，如何克服實際買賣時心理的貪婪與害怕兩大情緒。針對交易時下單、喊單、交易價格、檔數、手續費、交易稅、漲跌停板、委買委賣張數、掛進掛出的張數等實務的介紹。 ○3進一步閱讀功課：這部分整理了作者近四十年來閱讀過、最值得投資人參考的書籍。

Chapter 7個股與大盤的實際買賣綜合研判與應用 選股能力屬於基本分析，而選時能力屬於技術分析，投資人必須同時擁有此兩種能力，才能掌握個股的買賣時機，個股的實際買賣綜合研判與應用，則需配合基本分析、技術分析、心理分析及資金管理等四方面。 其中，技術分析的兩大步驟，分為圖形型態解析及計量化技術指標的個股選時能力的輔助作用，此外必須針對短線趨勢研判、個股強弱勢判斷、下單技巧及市場浮額等判斷。 ｜個股在技術分析中的圖形型態解析之應用 ◆ K線理論，重視短線的漲跌，多空交戰後的兵布圖，投資人以一根大陽K線或帶下影陽線來找止跌買進點，或以一根大陰K線或帶上影陰線來找反轉賣出點，不可太在意短期的波動，而是找出波段漲跌的趨勢（trend），重視中長期的漲跌趨勢，判斷個股屬於漲、跌、盤的哪一種趨勢中，以及研判價格型態（pattern）的反轉型態與繼續型態。 ◆ 個股趨勢線原理（Trend Line Principle）的運用，必須先畫出個股成對數（LOG）除權還原圖，找出個股目前處於上升支撐線、下降壓力線，或橫行盤整三階段的哪一階段。 評估個股上升趨勢線的重要性與精確性有三個準則：○1測試次數愈多，○2趨勢線的長度愈長，○3趨勢上升的角度屬於45度，則該趨勢線愈有效。趨勢線有效突破或跌破，國內常以±3%為判斷，或兩天收盤價連續站上。跌破趨勢線不需有量，但突破常伴隨著大量出現。突破（或跌破）一條趨勢線常會有暫時回升的現象，支撐與阻力的互變，個股心理的整數關卡，投資人須善加利用。上升支撐線又稱為基本趨勢線（basic trend line），與低點平行畫虛線的折返線（turn line）形成上升趨勢軌道（trend channel），投資人可在上升支撐線附近找買進點，在折返線附近找賣出點；反之，在下跌趨勢軌道中，投資人可在下降支撐線附近找賣出點，而在畫虛線的折返線附近找買進點。 ◆ 缺口理論（Gap），個股的向上突破缺口，為個股上漲後來回檔的支撐區；反之，個股的向下跌破缺口，為個股下跌後來反彈的壓力區。 ◆ 價格型態（Price Patterns），分為反轉型態及繼續型態。反轉型態常出現M頭與W底，個股出現V形底及V形頂。確認反轉型態成功，有測量等幅距離、暫時回升現象，但當反轉型態失敗時，投資人須設停損點。繼續型態中，台灣股市常出現上升三角形及楔形，這兩種繼續型態有四分之一機會會變為反轉型態，投資人須提高警覺，在繼續型態形成過程中，成交量會呈遞減現象。 ｜個股在技術分析中的計量化技術指標之應用 ◆ 價的計量化技術指標平均線（MA），重要的平均線為60日的季線及240日的年線，年線爭奪戰為多空頭市場的分界點。台灣股市上市公司每一季公布財務報表，故季線相當重要。長期投資人看年線，中期投資人看季線，短線投資人則看10 日平均線。六條平均線（5日、10日、20日、60日、120日、240日）糾結在高檔會跌，個股股價會加速趕底一波長黑暴跌行情；反之，六條平均線糾結在低檔突破時，個股股價會有一波噴出多頭行情。兩條平均線交叉的買賣訊號，出現黃金交叉有時會先拉回後再走出多頭行情；反之，死亡交叉有時會先反彈再走入空頭行情。 ◆ 價的計量化技術指標（MACD），參數為 12 日、26 日及 9 日的 EMA，產生第一筆MACD 資料至少需要36天資料，建議投資人於中長期的日K線使用MACD即可。在DIF線的波段高點反轉向下時賣出股票，再以DIF線跌破MACD線，加以確認個股股價的向下跌勢；反之，在DIF線的波段低點反轉向上時買進股票，再以DIF線突破MACD線，加以確認個股股價的向上漲勢。配合DIF線與MACD線差距的柱狀圖正斜率買進股票，或負斜率賣出股票，則是個股使用MACD 技術指標的最佳買賣時機。 ◆ 價的計量化技術指標（KD），參數為9日，須同時考慮日K線、周K線及月K線的KD值。因KD值只有9天的資料，建議投資人使用短期的周KD線，以減少無效的買賣交易次數，提高每筆買賣交易的報酬率。KD指標有􁶃交叉買賣訊號，○1超買（9 日K值80∼100）現象或超賣（9日K值為0∼20）現象，○2牛市或熊市背離，及􁶆趨勢線原理與價格型態的運用等四大功能。因在0∼100之間的KD技術指標常有鈍化、死角、遞延現象，當KD失靈時，投資人不可再使用。 ◆ 價的計量化技術指標 RSI，參數為 5 日、10 日、20 日，RSI 技術指標有○1交叉買賣訊號，○2超買或超賣現象，○3牛市或熊市背離，及○4趨勢線原理與價格型態的運用等四大功能。當5日RSI值在超賣區20以下，且5日RSI 值由下往上突破10日RSI 值時，為買進股票時機；反之，5日RSI 值在超買區80 以上時，5 日RSI 值由上往下跌破10 日RSI 值時，為賣出股票時機。因在0∼100 之間的RSI 指標常有鈍化、死角、遞延現象，當RSI 失靈，不可再使用。 ◆ 量的計量化技術指標平均成交量（MV），參數目前仍以 5日、10日、20日MV為主。價漲量增，價跌量縮為多頭徵兆；反之，價漲量縮，價跌量增為空頭徵兆。個股的周轉率宜在300% ∼500% 之間，若比整體市場周轉率高出太多，代表董監事逢高調節或籌碼浮動。個股在底部盤整一段相當久時間，突然冒大量常是突破量，若當日成交量為5 日平均成交量（MV）的兩倍以上，且個股股價收一根長紅日K 線，則為較佳的買進時機。在波段高檔區，冒大量收一根長黑日K 線，三天之內不再見高價，代表是套牢量不是換手量，反彈時為最佳的賣出時機。 ◆ 時間的計量化技術指標股市周期循環，中秋節理論表示季節性的變化，春耕、夏耘、秋收、冬藏表示60日季線的重要性，上市公司財務報表於每年3月底前（年報）、5月中旬（第一季報表）、8月中旬（第二季報表）、11月中旬（第三季報表）前公布。另外，季節性波段轉折點，多頭市場於中秋節附近，為波段高點的賣出訊號；空頭市場於中秋節附近，為波段低點的買進訊號。若是空頭市場後的中級反彈波，在元旦及中秋節附近，同時為買進訊號或是賣出訊號。國內股市一個周期循環常為89個月或104個月的時間。 Chapter 8圖表型態與技術指標的專有名詞 ｜圖表型態的專有名詞 ◆ 技術分析：進行盤勢研判時，利用價格、成交量與時間為股票供需變化的指標，以預測個股或整體市場未來的價格走勢。或利用股票過去的價格和成交量走勢圖，預測短期或中期的價格方向。1897年查理士．道開啟技術分析的領域，後人稱他為技術分析之父，技術分析可分為圖表型態解析與計量化技術指標。 ◆ 圖表型態解析：以股價走勢圖（chart）研判過去與現在的趨勢（trend）與型態（pattern），國內常以陰陽線（Candlestick）或日K線為主，應用美國長條圖（Bar Chart）的道氏理論、艾略特波浪理論、趨勢線原理及價格型態，研判未來的走勢。 ◆ 平均股價指數：根據一些樣本個股的市值和，除了上市股數或某種除數而得到的股市指標，最常被引用的股價平均數就是道瓊工業指數（Dow Jones Industry Average, DJIA），台灣則為發行量加權股價指數。 ◆ K線（或陰陽線）：根據開盤價、最高價、最低價、收盤價，畫出上影線、下影線、實體，若開低走高收紅，實體稱為陽線（或紅線）；若開高走低收黑，實體稱為陰線（或黑線），日本股市及台灣股市常用K 線。 ◆ 長條圖：有最高價、最低價、收盤價，先以最高低價畫垂直線，再右邊畫一橫線代表收盤價，台灣股市常在左邊畫一橫線代表開盤價。用此種方式顯示價格，以記錄股價走勢的圖表，美國股市常用長條圖。 ◆ 成交量（volume）：一段期間內股票的總成交金額或總成交股數。 ◆ 趨勢線（trend line）原理：指整體市場（以指數代表）或個股價格在一段期間內（通常長於六個月）的上漲、下跌或橫向走勢，而「漲、跌、盤」趨勢（trend）為投資人夢寐以求的聖杯。上漲趨勢線、下降趨勢線與橫向盤整，當一種趨勢轉變時，常常先出現買進或賣出訊號（signal），需再作確認（confi rmation）動作。 ◆ 道氏理論（Dow’s theory）：從技術面衡量市場的一種理論，主要觀點是，由主趨勢決定的價格方向會左右市場的行為；相信股價漲跌可反應並預測商業活動的一種理論。目前道氏理論的長期上漲（或下跌）方向，與牛市（或熊市）背離，實務應用甚多。 ◆ 牛市（或熊市）背離：美國以道瓊工業指數與道瓊鐵路指數（現改為運輸指數）來研判背離現象，台灣股市常以大盤走勢（圖表型態解析），與9日KD值（計量化技術指標）來研判兩者的背離現象，以牛市（或熊市）背離為買賣訊號。 ◆ 上升趨勢與下跌趨勢：上漲方向以初升段（進貨階段）、回檔、主升段（大眾參與階段）、回檔、末升段（出貨階段）來表示趨勢；下跌方向以初跌段（出貨階段）、反彈、主跌段（恐慌下跌階段）、反彈、末跌段（進貨階段）來表示趨勢。 ◆ 價格型態：分為反轉型態與繼續型態。反轉型態有頭肩頂（底）、M頭與W底、三重頂（底）、圓形頂（底）、V形頂（底）等。繼續型態有三角形（等腰、上升、下降與擴張）、楔形、旗形、三角旗形、矩形、菱形等。 ◆ 算術圖與對數圖（logarithmic）：幾乎所有的電腦軟體公司都是以算術與對數（log）刻度繪製K線圖，如圖8－1算術K圖與對數K線圖所示，算術刻度代表的長度都相等，對數刻度的長度則不相等。投資人可以發現，兩種刻度設定的數值都相同，但結果截然不同。如果股價由30元上漲到60元，上漲30元代表100%的漲幅，但由300元上漲到330 元，上漲30元，僅代表10% 的漲幅。

作者：杜金龍 出版社：今周刊 書系：投資贏家 出版日期：2022-05-26 ISBN：9786267014530 城邦書號：A2470101 規格：平裝 / 單色 / 224頁 / 17cm×23cm