全職存股,不上班10萬變1億:日本傳奇股民投資「划算股」,資產翻千倍的不工作投資術
- 作者:股千(kabu1000)
- 出版社:采實
- 出版日期:2021-12-28
- 定價:350元
- 優惠價:9折 315元
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內容簡介
沒有富爸爸、富媽媽,
也從沒上過班,
只靠投資股票,不必工作也能晉升億萬富翁,
日本傳奇散戶公開全職存股的致富祕訣!
★ 日本亞馬遜股票投資類暢銷榜No.1
★ 上市首週狂銷50,000冊,引爆各界討論
★ Twitter超人氣投資理財類網紅No.1
◎ 用壓歲錢做本金,10萬滾出1億
日本全職散戶股千,股齡超過30年,
是名副其實、不被工作綁住、沒有上班經驗的專職投資人。
他從小家境貧寒,為了脫貧,決定靠自己的力量好好存錢,
五歲起,他把每年過年收到的壓歲錢存下來,
直到1988年,他國二時,好不容易存到40萬日元(約新台幣10萬元),
為了可以獲得更高的利息,一路摸索和研究,於是開始自學投資股票——
.1989年,本金增加到300萬日元(約新台幣75萬元)
.1990年,資產翻3倍成長,滾出1,000萬日元(約新台幣250萬元)
.2011年,晉升1億日元的億萬富翁(約新台幣2,500萬元)
.2015年,資產再翻3倍成長,達3億日元(約新台幣7,500萬元)
.2019年,資產突破4億日元(約新台幣1億元),本金翻千倍
◎ 日本平民散戶,婉拒工作邀約,決定靠存股財富自由
股千於會計專門學校就讀,畢業前收到證券公司的聘請邀約,
但為了不想朝九晚五、不被工作綁住、想做自己理想的事,決定踏上專職投資人之路。
後來,他經歷1990年泡沫經濟瓦解、1997年亞洲金融風暴、2000年網路泡沫,
2001年,開始有紀律遵循價值投資之父班傑明.葛拉漢的價值投資法,
經過多年的反覆驗證,他獨創「股千式投資法」,輕鬆存到「划算股」——
.與其追求成長股,不如以年化報酬率20%為目標
.價值好股分兩種:「資產型」和「收益型」
.在「成熟產業」、「夕陽產業」更容易找出有潛力的價值股
.靠四色便利貼,有效研究財報、管理投資標的
.挑出更有變現力的「Net-Net股」
.對個股了解60%,就能跨出投資步伐
本書還有更多教你存到划算股的詳細步驟和方法,
股千的太太和媽媽也靠這套投資法相繼晉升億萬富翁,
跟著全職散戶投資,你也能挑出獲利翻千倍的價值好股,
實現不被工作綁住、不為錢煩惱,邁向財務和時間都自由的人生!
致富推薦
大俠武林|《股息cover我每一天》作者
施雅棠|美股夢想家創辦人
陳啟祥|「修正式價值投資」版主
陳詩慧|《我用波段投資法,4年賺4千萬》作者
雷浩斯|價值投資者、財經作家
楊禮軒|算利教官
謝士英|《我45歲學存股,股利年領200萬》作者
「很多成績優秀的同學進了大學,但作者壓根就從未有過『讀大學』這個選項,僅憑自己對於財報數字的敏銳,以及異於常人的生活投資思維,打造出財務自由的人生。」
——大俠武林,《股息cover我每一天》作者
「單看股價淨值比的Net-Net撿便宜投資法是否可行?當然不是這麼簡單,重要的是還要能有催化劑,作者在書中分享了他的心法,讓你不會落入價值陷阱中!」
——陳啟祥,「修正式價值投資」版主
目錄
好評推薦
推薦序 找到被低估的個股,邁向財務自由人生/陳詩慧
序章 為了擺脫貧窮,5歲開始好好存錢
與其買基金,不如自己挑個股
投資新手的好運,讓我心醉神迷
靠價值投資晉升億萬富翁
第1章 踏上全職投資人之路
從國中時期成為少年股民
高二時,本金從40萬日元變1,500萬日元
集中投資單一個股,靠運氣獲利
稅率制度,讓我選擇成為全職投資人
不想成為上班族,回絕券商的工作邀約
沒到券商上班的三個原因
低買高賣,套利賺價差
買進因恐慌暴跌的個股,股價漲回再賣出
不滿足於千萬資產,目標設定億萬
疫情危機,是布局良機
第2章 低風險、中報酬的價值投資,在股海悠遊
受價值投資之父的啟發,改變命運
價值型投資是市場少數,但比較有利
價值投資和成長投資的差異
價值投資分兩大類:資產型和收益型
公司淨值穩定成長,獲利相對穩健
資產型價值投資必須觀察的三大重點
回溯歷史股價,判斷目前股價位置
看懂K線,有利無害
判斷股價被低估的三大工具
在「成熟產業」、「夕陽產業」找出價值股
財報頁數少,企業商業模式相對簡單
實地走訪,找出在地優質企業
投資不靠別人,要自己動腦思考
第3章 要存就存變現力高的「Net-Net 股」
Net-Net股實例① 持有績優企業股票的公司
Net-Net股實例② 擁有海外高配息股
Net-Net股實例③ 握有大量現金與租賃用不動產
就算是「價值陷阱」,也有利多的可能
冷門股的五大股價催化劑
加入隱含資產,得出「實質PBR」
利用Google地球確認企業持有的不動產
疫情是罕見的大特賣
挑出優質的資產型價值股
實際拜訪公司更了解營運狀況
第4章 活用財報資訊,掌握市場重要趨勢
有效蒐集各類公司資訊的大全
利用縱軸、橫軸比較,資訊鉅細靡遺
找尋三年內重獲市場評價的個股
「橫軸比較」的四大指標
挑出股價嚴重被低估的個股
看出企業經營是否健全的自有資本比率
設備投資看出業務發展的狀況
影響行情的「股權結構」與「外資」
公司成立時間也是檢視重點
四色便利貼,是觀察個股的利器
利用均線掌握股價走向
第5章 汰舊換新划算股,加速獲利
對個股了解60%,就能跨出投資步伐
使用股東服務的注意事項
理想持股為10檔,新手則低於5檔
每週重新檢視持股、排名
適時更換股價更被低估的划算股
優惠股:小股東和大股東享有同樣優惠
用合理價買進超級績優股
第6章 股票是致富必備的投資法
用錢滾錢最好的金融工具
越早投資越能享受複利威力
退休才進場,投資最危險
從日常生活找標的,累積上億資產
有閒錢就多投資股票
不買房、不買車,更快財務自由
股利再投入,打造複利系統
無形提高投資績效的方法
結語 你不只是投資人,更是公司股東
內文試閱
低買高賣,套利賺價差
專門學校畢業後,我沒有找工作上班,而是成了全職投資人。
然而,起初幾年的投資表現不怎麼樣,大盤行情也差,我有時賺、有時賠,整體資產並沒有明顯增加。
這段時期,我都是靠「套利」糊口,也就是針對利率或價格,賺取「價差」或「利差」。
一般投資人對「套利」的認知,是不論大盤漲跌,都能靈活運用各種交易手法,追求獲利的一種避險方式。仔細想想,其實我從小學開始就已經在操作套利。
小學時,我很喜歡玩紅白機,經常買賣遊戲卡帶,當時同學有很多不同的卡帶,彼此會拿到學校來互借,但因為太常發生有借無還等問題,學校還下令要求同學們在卡帶上寫名字。
我家境不好,所以家裡幾乎不曾幫我買過任何卡帶,而我手邊的錢,絕大部分都拿去定存,也不曾想過要把定存的錢拿去買卡帶。
我想,即便要買卡帶,也要靠自己另外賺錢去買。於是我想到用賺取套利的方式。
當時紅白機在社會上引爆流行風潮,市面上的二手紅白機商店也如雨後春筍般出現。我逛了幾家二手店,發現同一款卡帶,有的店家賣3,000日元(約新台幣750元),有的店家才賣2,500日元(約新台幣625元)。於是我就在售價低的店家買卡帶,再拿到願意以高價錢收購的店家去賣,從中賺取差額。
小學四年級的暑假,我騎著腳踏車,跑了二十多家二手紅白機商店,掌握各店的收購價與售價,成功在一天之內,就賺到14,000日元(約新台幣3,500元)的價差。對一個小學四年級的孩子而言,這可是一筆大錢,這也成了我迄今難忘的成功經驗。
專門學校畢業後,直到我真正成為獨當一面的全職投資人前,我就是運用小學時的這個經驗,拚命用套利賺錢。
當時紅白機的熱潮早已退燒,所以我操作的商品,便改成了零食裡的食玩贈品,或是卡牌遊戲裡的稀有卡牌等。我跑遍跳蚤市場等銷售據點,找出有望以高價賣出的商品,以低價採購後,再賣給願意出高價買下的蒐藏家。
此外,由於大環境不景氣,民眾都想省荷包,因此轉賣票券的商店也開始流行起來。票券在不同區域也會有價差,所以我就在便宜的地方買,拿到能賣出高價的地區,轉賣給當地的店家。
後來,我有幸學會價值投資,才順利累積資產。然而,回首過去,我發現所謂的價值投資,其實就像是在股市裡,執行我從小學以來就一直在操作的套利方式。
所以,我一接觸價值投資馬上就能心領神會,畢竟是我很熟悉的手法,甚至還可以說是已經有不錯的成績。從這個角度看來,就我的投資生涯而言,靠套利過活的那幾年,其實並不算是虛度光陰。
買進因恐慌暴跌的個股,股價漲回再賣出
1997年,我的投資生涯碰上了一大轉機。
這一年7月,泰銖暴跌,引發了亞洲金融風暴,全球股市同步重挫。日本股市當然也面臨沉重賣壓,我記得當時東證一部上市公司每股票面價50日元,買賣單位是1,000股,不少個股跌到接近票面價的金額,更有上百檔個股跌破票面價。
亞洲金融風暴加深了全球對新興市場的疑慮,更引發了1998年的俄羅斯金融危機,以及1999年的巴西金融危機。
1998年10月,日經平均股價指數來到12,879點,創下泡沫經濟瓦解以來的新低紀錄。
進入2000年3月,日經平均股價指數曾一度收復20,000點大關,但受到美國網路泡沫瓦解的影響,10月又跌破15,000點,2001年8月更來到10,713點,差點就跌破10,000點大關。接著,2001年9月11日,美國爆發多起恐怖攻擊事件,隔天日經平均股價指數就應聲跌破10,000點大關,來到9,610點。
亞洲金融風暴席捲全球後,只要市場傳出些許利空消息,很多個股就會出現過度的恐慌賣壓。
從這時期起,我開始用便宜的價格,買進被恐慌超賣的個股,等市場冷靜,個股回到合理價位,我再賣出持股,獲利了結。投資當前股價與公平價值間,價差極大的個股,手法其實就和套利一樣。
1998年,松井證券正式推出業界首創的網路下單服務「網路股票」,我觀望了近兩年,確定資安方面沒有問題後,便於2001年起,改以網路券商作為我的主要交易平台。這一年,我正式投入價值投資,當時的股票資產約莫是600萬日元(約新台幣150萬元)。
將主要交易平台改換到可迅速下單的網路券商後,我的投資效率大幅提升,更幫我省下了大筆手續費,買賣股票的成本更低,投資績效也變得更好了。
2001年時,我起初為自己設定的目標,是要達到股票資產3,000萬日元。如果有了3,000萬日元,以年報酬率20%計算,獲利就有600萬日元。以上班族的薪水而言,一年賺600萬日元算是一般水準,所以才會以此為目標。
2005年,改用網路券商下單的4年後,30 歲的我股票資產便突破了3,000萬日元。
價值型投資是市場少數,但比較有利
對於想在短期內大幅增加個人資產的散戶而言,最受歡迎的不是價值投資,而是「成長投資」。成長投資就是找出企業獲利成長幅度大、股價持續上升的個股,並搶先進場的投資手法。看著那些企業獲利與股價雙雙飛漲的成長股,的確會讓人對高額獲利充滿期待。
我操作價值投資,是以年報酬率20%為目標。這個數字或許不是太高,但以複利持續投資的話,十年後資金會翻成6倍,二十年後就會翻成38倍;即使保守一點,用一年10%的報酬率來計算,十年後資金還是可以增加2.5 倍,二十年後增為6.7倍。
然而,成長投資蔚為風潮,以致於散戶的目光往往還是會被成長投資吸引,畢竟股市裡的確有個股股價成長了數十倍、數百倍,因此很多人都懷著如法炮製的夢想,選擇投資成長股。
倘若用10萬日元(約新台幣2.5萬元)當本金開始投資,以年報酬率20%計算,一年後這筆錢就會變成12萬日元,十年後就會有約62萬日元(約新台幣15.5萬元)。對於想在短期賺到更豐厚獲利的人而言,或許這的確是無法令人滿意的金額。
但請別忘了,股市的風險與獲利總是一體兩面。既然有可觀的獲利,通常也會有相對的風險。
成長股和價值股一樣,只要趁總市值(股價×發行股數)偏低時買進,就能降低投資風險;等大漲後才買進,風險也會相對升高,因為漲過頭的股票,總有一天會回跌。
實際上,我也在泡沫經濟瓦解、亞洲金融風暴、網路泡沫瓦解、金融海嘯等暴跌行情下,看到很多這樣的案例。
亞馬遜為美國前五大市值企業,2020年12月1日時,亞馬遜的股價已突破3,000美元大關。但在1999年,當時正值網路泡沫的極盛時期,亞馬遜股價最高為107美元,如果當時就買進且長抱不賣,如今已經翻漲30倍以上;然而,在網路泡沫瓦解後的2001年,亞馬遜的股價曾跌到7美元,也就是剩不到十五分之一。
只拿10萬日元去買亞馬遜股票的人,眼見10萬日元縮水成6,500日元(約新台幣1,625元),剩不到十五分之一,或許還能苦笑帶過,可是掏出100萬日元(約新台幣25萬元)買股的人,就只剩下65,000日元(約新台幣16,250元),損失金額逾93萬日元(約新台幣23.25萬元)。
若還操作融資融券,肯定會破產,就算不破產,心情一定會消沉到極點,可能再也沒有信心續抱股票了。
我的股票資產在2005年時達到3,000萬日元後,又花了六年才達到1億日元,也就是翻漲3.3倍;接著花了四年,資產才又增加3倍,達到3億日元;然後又再花了四年,才達到4億日元。
對炒短線的人來說,或許會覺得這樣「曠日廢時」,也因為如此,偏好價值投資的投資人,其實是市場上的少數派。但不論是經濟或股票,在機制上都是對少數派有利。
投資人會一窩蜂買進人人看好的個股。假如現在有100萬日元,由10,000人來分,那麼每人平均只能分到100日元(約新台幣25元);然而,同樣是100萬日元,如果只有100人來分,那麼每人就可以分到10,000日元(約新台幣2,500元),是前者的100倍。
價值投資分兩大類:資產型和收益型
所謂的價值投資,就是買進股價偏低的個股,再於市場用合理價位重新評價個股後賣出,並從中獲利的手法。
也就是比較企業的內在價值和股價,找出股價被不合理低估的個股來投資,等股價回升到趨近內在價值的水準時,再賣股獲利。
說得更具體一點,我們要關注的,其實是不受表面的財務狀況、公司規模和知名度等因素影響的「內在價值」,也就是企業併購專家會評估的「私有市場價值」(Private Market Value, PMV)。
股市中,隨時都會有買方和賣方,而買賣雙方的供需平衡,決定了股價的高低,股價每分每秒都會受到市場環境與景氣動向等影響而變動。
除了企業的內在價值,股價還反映了許多不同的因素。倘若只反映企業的內在價值,股價恐怕都不會有太大變動。
就短線而言,股價比較容易受到供需和投資人心理的影響而波動;以長線來看,股價比較會受企業基本面(業績與財務狀況)的影響而變動。
價值投資要找的標的,是現值和股價有落差的個股,故可說是一種中、長線的投資手法。
價值投資又可分為兩大類:「資產型價值投資」和「收益型價值投資」。
.資產型價值投資:找出相較於企業所擁有的資產價值,股價相對偏低的個股來投資。
.收益型價值投資:找出相較於企業的營收、獲利能力,股價相對偏低的個股來投資。
延伸內容
推薦序 找到被低估的個股,邁向財務自由人生
◎文/陳詩慧(《我用波段投資法,4年賺4千萬》作者)
從股千身上看到自己的影子,我和他同樣小時候家境不是很好,小學時都有一段難忘的用勞力賺錢經驗,奠定往後的投資基礎。我也發現,原來夢想是可以自己賺來的。
就讀國小四年級時,我去毛巾工廠打工,用勞力換來一輛夢想的紅色淑女腳踏車;股千國小四年級,騎腳踏車買賣紅白機遊戲卡帶賺差價,到處去不同的店尋找低價的遊戲卡帶,再高價轉賣,一天賺到約新台幣3,500元。這也成為他操作股市的主要精髓——買低賣高,賺差價。
國小學四年級就擁有賺錢的能力,讓我們在往後的人生道路上,不管遇到任何問題,都相信自己可以克服。
在投資這條路上,我和他都是採用價值投資法和全額投資。他碰到葛拉漢、我碰到巴菲特,葛拉漢是價值投資法之父,也是巴菲特的老師。
我們會全額投資,是因為對自己的選股很有把握,相信按照自己的選股邏輯,一定會成功。因為我們從小資金就開始投資,經驗與次數,讓我們不斷修正自己的判斷方法。
價值投資法的精髓為「安全邊際」。想像一下,一棟房子價值1,000萬元,如今我們卻可以用700萬元買到,那有多開心啊!表示我們有300萬元的安全邊際,也就是30%的獲利。若房子所在地區要蓋高鐵、學校、捷運、百貨公司、公園等,房價就會漲,也就是有未來性。兼具「價值投資」與「成長性」,長期持有、累積,獲利將超乎預期。
股千在書中提到「一個裝有150億日元的皮夾,只要花100億日元就能買到」的概念。就資產面來看,就是「股價嚴重被低估的個股」。
從財報基本面尋找嚴重被低估但有未來性的個股,然後持有,讓時間孕育股價上漲的動能,利用波段操作、賺價 差。其中有兩個重要的觀念:
.價值投資法:選股不需靠人推薦,自己下工夫研究,找出嚴重被低估的股票,且具有葛拉漢所說的「安全邊際保護傘」。
.未來成長性的股票:預估公司未來1~2年的獲利,與5~10年未來環境的需求。以環保愛地球議題為例,2035年前,各國必須將油車禁止,轉變成電動車,因此可以考慮投資電動車相關概念股。
我和股千又有相同的一年——2001年,扭轉我們生命故事的一年。股千2001年正式踏入成為全職投資人,而我則是拚命想存錢出國唸書,但資金不夠,想靠投資賺錢,反而踩到地雷股。投資讓我們不只增加被動收入,更激起我們逆轉人生的火花。
任何時候都可能發生難以預料的事,因此必須記住,投資股票永遠有風險,但價值投資法會讓我們活得更長壽,從葛拉漢與巴菲特兩位大師,可以看到我們未來的影子。作者資料
股千(kabu1000)
受到廣大散戶支持的股市名人,全職投資三十年以上的超級資深股民。 國中二年級時,就拿出從五歲起陸續存下的40萬日元當本金投入股市;國三時,股票資產達300萬日元;高一時達1,000萬日元;高二時更達到1,500萬日元。自會計類專門學校畢業後,婉拒證券公司的工作邀約,踏上全職投資人之路。2011年躋身億元大戶之列,並持續累積資產,2015年累計股票獲利達3億日元,2019年更突破4億日元。 他擅長投資淨流動資產特別突出的「Net-Net股」,以及公司不動產中帶有高額未實現獲利等利潤的「資產型價值股」,是一位理論派投資人,並以整體持股年化報酬率逾20%為目標,持續挖掘「划算股」。深信「投資股票是人生最好的朋友」,提及股票可以大談十小時不休息。 從國三起就是《公司四季報》的忠實讀者,在樂天的部落格「股千投資日記」、推特(かぶ1000@kabu1000)和TwitCasting都有超人氣。
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