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大分散,股票高獲利法則: 巴菲特價值投資分析解密!分散時間點、貨幣,鎖定一流最賺錢公司,最快實現財務自由
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  • 大分散,股票高獲利法則: 巴菲特價值投資分析解密!分散時間點、貨幣,鎖定一流最賺錢公司,最快實現財務自由

  • 作者:李一泳(이일영)
  • 出版社:方言文化
  • 出版日期:2022-08-31
  • 定價:380元
  • 優惠價:79折 300元
  • 優惠截止日:2024年12月25日止
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內容簡介

72法則,精算本金翻倍時間X分散風險,投資獲利6原則 維持最高報酬率6訣竅+股市不失敗2大心理防線 同樣是投資,為何有人能賺到錢,笑著高歌離席; 而有人則是每買必套牢,不敢認賠殺出又狂凹單? ∎ 股票越買越賠?因為…… 1. 錯誤的進場觀念:總以為要賺錢就必須在股市最低點時一筆投入,  才能獲得超額報酬;卻忽略「猜頭摸底」正是最可怕的心理陷阱。 2. 錯誤的獲利觀念:以為每支股票都要設定目標報酬率;  常賣出後但股價卻持續暴漲,最後只好用更高的價格買回來。 3. 錯誤的投資心理:認為只要功課做得多就不會賠錢,  看了一堆消息與預測後,最後仍買在高點。 ∎ 成功的投資,應該以「一生」來看待 現代人壽命越來越長,在少子高齡化的衝擊下,「長期投資」或許還不夠, 懂得「終身投資」才能倖免於老後破產。 而本書作者正是教你如何保本又穩定的獲利! 【問題】十年後,誰的最終報酬率最高? 假設有三名投資者: A 第一年的報酬率為50%,隔年為-40%,兩年的報酬率為10%。 B 第一年的報酬率為30%,隔年是-20%,兩年的報酬率一樣是10%。 C 第一年的報酬率為10%,隔年為0%,兩年報酬率也是10%。 A、B、C 三人之中,十年後究竟誰的報酬率最高呢?(詳解請見本書第86頁) ★ 不花心思也能賺大錢!「保本金,穩獲利」的投資法 許多人誤以為賺大錢的方式,是把一大筆錢集中投資在報酬率最高的地方, 獲利後把錢抽出來,再次轉投資到高報酬標的,再適時移出, 這樣反覆操作累積財富。但綜觀世界著名的積極型投資大師, 可知這種選股擇時的操作絕不可能百發百中,一不小心就會連本金都化為烏有。 作者認為,最正確的投資觀念應該是「不要花太多心思,仍能賺大錢」, 只要投資全球一流的公司,就能簡單達成此目標。 全球一流公司的股價上升率平均每年約10%,只要掌握這10%報酬率, 搭配「分散風險6原則」長期持有,就能保住本金,穩賺獲利。 ∎ 分散風險,投資獲利6原則: ▶ 分散對象:隨自身年齡檢視投資標的之「變現能力」、「獲利能力」、         「穩定性」、「變動性」,適時分散投資對象。 ▶ 分散風險:依自身投資風格為「追求穩定型」、「風險中立型」或「積極投資型」,         將資金依比例分配至高風險群、中風險群、低風險群上。 ▶ 分散期間:將危險程度與期間做匹配,分成「短期資金→低風險/低獲利」、         「中期資金→中風險/中獲利」與「長期資金→高風險/高獲利」。 ▶ 分散時間點:將錢分為數份,定期定額投資會比一次單筆投入報酬更高。 ▶ 分散區域:不要投資開發中國家,只要投資全球股票型基金,就能簡單分散區域。 ▶ 分散貨幣:在台灣,只要選美元作為分散貨幣的標的即可。 新冠疫情後,全球企業經歷一波汰弱留強, 吊車尾的公司倒閉,使金字塔頂端的公司競爭者銳減, 同時更吸收了那些已倒閉公司的客戶與業績持續壯大, 造成企業間也有「貧者越貧,富者越富」的現象, 「80/20法則」(世上80%的財富掌握在20%人的手裡)甚至已傾斜到「90/10」! ★ 巴菲特「富過三代」投資原則!股市不失敗2大心理防線 如今高通膨時代來臨,生活成本年年高漲, 不投資意味著你將無法守住目前的生活品質。 既然「選股擇時」無法次次成功,那我們應該遵循巴菲特長期投資的原則, 為自己創造出能富過三代,又不用耗費心力維護的投資組合。 本書分析了全球十大公司近十年來的股價走勢、股價上升率, 以及在新冠病毒期間的銷售額與營業利益率。 證實了當股災來臨時,全球一流公司的股價跌得比一般公司少; 當經濟恢復時,股價上升得又比一般公司快,是適合長期持有的投資標的。 巴菲特曾說「成功的投資需要時間、紀律與耐心。 無論天賦或努力多麼偉大,有些事情只是需要時間。」 要在股市中安穩獲利,絕對不能忽視時間的力量與你自己內心的恐懼。 ∎ 股市不失敗2大心理防線: ▶ 不跟隨他人:多數人會在股市下跌時恐慌;卻又在股市崩盤前貪婪。 ▶ 不做預測:與其預測主力的動向,不如穩穩賺取市場報酬。 作者為國際認證理財規畫師(CFP),曾替數萬人健檢過投資組合。 他發現,許多人投資之所以賠錢,是因為沒有好好建立正確的投資原則。 因此本書致力於以淺顯的用詞,讓10歲到70歲的人都能懂, 是可以輕易照著操作的低成本,零虧損投資法。 大多數的投資人都是上班族,只要加強本業,投資全球一流公司, 並依照作者的方式逐步調整資產配置,就能保護本金,賺取獲利, 投資和生活皆雙贏,提早實現財務自由!

目錄

推薦序|茫茫資訊大海,一盞破除迷霧的導航燈塔 前言|一本任誰都能操作、最明確的投資原則 PART 1 為什麼要投資全球一流公司? Chapter 1世界富豪都是股票富豪 Chapter 2只要達到年均10%報酬率,所有問題都迎刃而解 Chapter 3活錢與死錢 Chapter 4新冠疫情加速市場 M 型化 PART 2全球一流公司這樣看! Chapter 5實戰分析!與全球一流公司共享獲利 ■ 典型全球性優良企業:蘋果 ■ 在總市值排行榜中屹立不搖的企業:微軟 ■ 遠距環境的最大受惠者:亞馬遜 ■ Google 新控股公司:字母公司 ■ 電動車領域的全球第一:特斯拉 ■ 全球最大的網路社群企業:臉書(Meta) ■ 全球第一的半導體企業:台積電 ■ 全球性綜合製藥公司:嬌生 ■ 全球性信用卡公司:VISA ■ 美國的代表性生活用品製造公司:寶僑 PART 3分散投資的六大原則 Chapter 6為什麼要分散投資 Chapter 7投資類型不同的資產──分散對象 Chapter 8投資高風險群、中風險群、低風險群──分散風險 Chapter 9投資短期、中期、長期──分散期間 Chapter 10錯開買入時間點──分散時間點 Chapter 11將投資地區分散在全球各地──分散區域 Chapter 12考慮相互關係──分散貨幣 PART 4消除虧損風險的投資原則 Chapter 13人比股票更危險 Chapter 14消除股票本身風險的方法 Chapter 15分析全球一流企業指數 1──標準普爾 500 指數 Chapter 16分析全球一流企業指數 2──道瓊指數 Chapter 17「長期」投資全球一流企業吧! PART 5全球一流公司的股票投資方法 Chapter 18直接投資全球一流公司的方法 Chapter 19間接投資全球一流公司的方法 Chapter 20指數型基金、ETF、主動型基金的優缺點 Chapter 21優異的全球一流公司基金的選擇標準 Chapter 22運用基金評價網站的方法 Chapter 23下單前,務必了解自己的「投資風格」 PART 6維持報酬率的買賣法 Chapter 24維持獲利的各種投資法 Chapter 25實現獲利後重新投資 PART 7閃避報酬率的最大敵人──稅金的方法 Chapter 26金融所得相關稅金種類 Chapter 27合法將稅金減到最少的方式 結語 參考文獻

序跋

一本任誰都能操作、最明確的投資原則   韓國最近有個流行語叫「股孩子」。二○二○年三月,前所未聞的新冠疫情造成全球股票市場暴跌,爾後又出現暴漲的情形,因而出現了許多新進入股市的「股票孩子」。韓國稱在股價暴跌時積極進場的散戶為「東學螞蟻」,美國則稱之為「羅賓漢」,而買美股的韓國散戶也被稱作「西學螞蟻」。   以前我們稱散戶大幅進場的時機點為高點;但現在的東學螞蟻或羅賓漢並不只是因為股票正值低點而進場,而是在二○二○年三月疫情爆發造成股票暴跌後,果斷闖入股票世界,這點與過去有所差別。該年四月後,這些人之中,有的確實因為股價大幅回升產生價差,取得利潤後退場;也有的人想長期投資而繼續持股。   當然,也有的人是聽了東學螞蟻的成功故事,即使股價已經上升了不少,仍決定進場。目前全世界的股市投資熱度居高不下,這與一九九七年末,或二○○八年從美國開始的金融風暴後,股票暴跌的情況非常類似。 像巴菲特般「富過三代」的投資原則   許多國家為了預防新冠疫情帶來的經濟不景氣,降低基準利率,把錢釋放到市場中。這使得股市、房地產、黃金等價格上升,民眾對理財的興趣比過去高出許多。此外,也有許多股票相關的YouTube網紅出現,將自己的成功經驗談或投資方法介紹給大眾,提高點閱率。   看到這些熱絡的景象,我卻十分擔心一件事。那就是當有天股價跌落時,在高點進場的投資人將會蒙受損失,黯然離場。端看歷史,就能知道這種事向來是無限輪迴。無論哪個時代,股市都是反覆上升與下降。歷史上曾有過多起大事件,讓股票市場大起大落──一九二九年經濟大蕭條、一九七三年石油危機、一九九七年亞洲金融風暴、二○○○年初期的網路泡沫化、二○○八年由美國開啟的金融海嘯、二○二○年新冠疫情等。每回都有投資人招致莫大損失,甚至有人不堪劇烈虧損而結束了自己的生命。   我寫這本書的原因,正是希望再也不要有人落到這種地步。不只是股票,無論從事任何投資,都要建立起自己的原則。沒有原則便盲目投資,就算僥倖成功了幾次,長期下來卻可能遭受莫大失敗。我可以說是個原則主義者,無論投資何種標的,都會努力找出最有效的原則,全力遵守。   但我希望讀者先理解的是,這本書的適讀對象並非股票專家或全職投資人,而是給剛開始投資的東學螞蟻或股票孩子等一般人的書。為了讓所有人都能理解,我會盡量刪除專業用語,以淺顯易懂為目標。書裡介紹的,也是一般人能輕鬆學會的投資原則,只要好好實踐,相信你也能免於虧損,穩穩賺錢。 為什麼要投資全球一流公司?   過去我曾任職於科技業大公司,後來在股市因亞洲金融風暴暴跌的一九九八年開始投資股票。當時一般人還無法投資國外股票,基金投資也不是很活絡。我曾經兩個月就達到 100% 的獲利;但也曾虧損高達90%。有了這些經驗,我領悟到短期獲利並不重要,而是要有像巴菲特般能持續獲利一輩子的投資原則,這才是重點。   二○○七年,我在金融領域找到了另一片天,將人生道路切換到第二份職業上──金融專家,這份工作沒有退休年齡限制。二○○七年也是從二○○四年起,大環境長期成長期的最後一哩路。當時的韓國從未來資產開始,吹起一股基金投資風潮,不管買的是哪支股票或基金,都能取得不小的收穫。尤其是中國基金,當時甚至能在一年內拿到超過100%的獲利,吸引許多人前仆後繼地邁入投資市場。然而,二○○八年從美國開始席捲而來的金融海嘯,促使全世界股價應聲暴跌,美國、韓國的股價指數直接砍半,中國上海的綜合股價指數甚至只剩四分之一。   直到二○○九年,全世界的股價開始重新回升,不過恢復速度各有差異,各國之中美國回升最多。世界經濟早已因為全球化而整合,因此全球一流公司的股價回升幅度相當大;但其他公司則沒能回升太多,導致市場上的貧者益貧,富者益富的現象愈趨嚴重。從這麼多的經驗我體悟到,要在資本主義市場經濟下,靠長期投資成功,就要鎖定全球一流的公司。因此二○一四年後,我開始尋找投資全球一流公司的基金,推薦給其他人。照著這個單純又確實的投資原則,投資全球一流公司股票的人之中,有些人在幾年內就達到100%的獲利。 任誰都能操作的投資法   從二○○七年起,我開始受邀為普通民眾講解金融與投資原則。這十五年之間進行了無數場演講,也替數萬名聽眾諮詢。但透過演講與諮商能接觸到的人數依然有限,因而才決定將我的投資原則寫成書。   我雖擁有韓國金融界前1%才有的 CFP(國際認證理財規畫師)證照,但在演講或諮商時,我一概不用專業術語,致力於讓十多歲的青少年到七十歲以上的老人家都能輕易聽懂。寫這本書時也一樣,盡量講求口語化,就像平時演講或諮商那樣,方便讀者理解。   回到投資這件事,並不是得諾貝爾經濟學獎的人一定擅長投資,或沒有念過經濟學的人就無法投資。但若能稍微理解一點資本主義下的市場經濟原理,就能輕易體會為什麼要買全球一流公司的股票。這本書的投資原則不僅單純,而且獲利也高,就算是平凡的上班族,只要照本書的原則實踐,一定能獲得財務自由。   在前言的最後,我要向韓國財務心理中心的負責人申聖真代表,以及永續家庭經濟研究所的朴尚勳所長致謝。申聖真和我是同業,在很多方面都給予支持,也是我的人生前輩;朴尚勳所長則是我的好夥伴。還要感謝看了初稿後爽快決定出版,並在出版前後費了許多心血的Smart Books負責人與相關員工。最後要謝謝相信我這個不夠好的丈夫,一直站在我這邊的妻子,以及非常獨立的兩個可愛女兒。

內文試閱

Chapter 9|投資短期、中期、長期──分散期間   所謂分散期間,就是指分為短期、中期、長期來投資。但短期、中期、長期的區分各是多少年呢?有些人可能認為,一年以上就算長期,也有人認為三年以上才是長期。但我認為,將人生攤開來看,短期是三年以內,中期是三年到十年,長期則是十年以上的區分比較適當。之所以會這樣區分,是因為每種投資商品的期限各不相同。就算是沒有期限的商品,也會因為該商品的優缺點,導致它適合短期投資或適合中長期投資。 將危險程度與期間配對   有的時候,我們會突然在短時間內需要一大筆錢,或在中長期時需要動用一筆金額,那麼就可以配合這些時間點,選擇合適的投資商品。 假如我急需用錢,但錢卻卡在長期商品中;或將很久以後才需動用的錢,存在短期商品裡,這些都不夠有效率。   舉例來說,有一筆未來十年才需要用的錢,與其以一年到期的定存,每年把本金利息拿出來,再重新存進去的方式;不如用投資越久,虧損風險就越少,報酬率越高的股票型基金存更加合適。   相反地,當我有一年半之後就需動用的短期資金,股票型基金的報酬率較不穩定,所以並不適合。好比我在一兩年後可能需要一筆結婚資金,或是預備一筆因應房東漲租的錢,結果投資在股票型基金後虧損了,這時就得認賠把錢提出來,或延遲支付的時間點,這就很可惜。   因此,期間與風險的分散一定要互相搭配。因為要分散風險,就將一筆短期資金盲目分散在高風險、中風險、低風險的商品上,並不是理想的方式。應該是將短期資金投資在低風險/低獲利商品上,中期資金投資在中風險/中獲利商品,長期資金搭配投資高風險/高獲利型商品,如此既可減少虧損的風險,獲利也高。 Chapter 10|錯開買入時間點──分散時間點 所謂分散時間點,指的是投資時要錯開買入的時間點。 定期定額式投資與單筆投入式投資   假設A和B在二○○八年與二○○九年兩年間,投資了南韓綜合指數,A的報酬率為14%,B則是-19%。兩者的投資期間皆為兩年,投資對象都是南韓綜合指數,那為什麼報酬率會差這麼多呢?   這是因為定期定額式投資與單筆投入的差異。定期定額顧名思義,是像定期定額儲蓄般每個月分批投資;單筆投入則是一開始就一筆錢投入,這可能導致報酬率有相當大的不同。像定期定額儲蓄、每個月投資一點的方式稱為「分散時間點」,股票型基金因為變動性大,時間點最好分散開來。   低風險/低獲利型商品,因為幾乎沒有變動性,所以不一定要分散時間點。中風險/中獲利型產品如果能分散時間點,當然比較穩定;但因為報酬率差異並不是太大,如果要投資三年以上,用定期定額方式投資也沒什麼關係。但若要投資高風險/高獲利類型的股票型基金,就一定要採用定期定額方式分散時間點,才能減少虧損風險。   假設C有韓幣5萬元(約台幣1,000元),一次買了每股20元的D股票50股,結果價格翻倍,變成每股40元。C認為股價會繼續漲,於是開心地靜待好消息;但出乎他的意料,接下來股價反而跌到剩每股10元。這種情況下,很多人會決定只要等到本金可以回收的話,就要賣掉。C也等到股價變回20元,就馬上賣出去了。那麼他的報酬率會是多少呢?20元買進,20元賣出,所以報酬率是0%。   這次假設是 E 同樣有韓幣 5 萬元(約台幣1,000元);但他分散投資每股20 元的 D 股票,每次買兩百塊,分了五次買進。E分別在股價是20元時買進10股,股價40元時買進5股,股價重新回到20元時又買進10股,股價跌到10元時買進20股,再回到20元時又買了10股的話,他總共買了55股。如果股價再次回到每股20元,E 所持有的股票價值就是55股× 20元=1,100元,報酬率為10%。換句話說,就算用同樣的金額買同樣的股票,分散時間點投資,比單筆投資報酬率高的可能性更大。   因此,如果能用定期定額方式投資,就能在股價高時買少一點,股價低時多買一點。尤其是採用定期轉帳方式投資基金的話,就能產生自動分散時間點的效果。   要是十年都維持每月定額投資,第一個月投資的錢,只占整體投資金額的1/120。換句話說,因為是切割成小額投資,第一個月付出去的錢,對於整體報酬率的影響很低。 定期定額是減少變動的投資方法   有些人誤以為用定期定額方式投資,就一定會賺錢。其實定期定額投資並非為了提高報酬率,而是透過分散時間點,進而達到減少報酬率之變動性的投資方式;也就是說,定期定額是為了減少虧損的風險。想靠定期定額保障獲利,一開始就算股價有所跌損;但未來股價一定要漲,你才能獲利。萬一股價十年內都一直呈現下滑趨勢,那就算用定期定額的方式投資,也仍會賠錢。   因此,當我們直接投資時,也可能不適合用定期定額。要是碰上一間體質不夠好的公司股價下跌時,你卻認為要趁便宜多買一些,又花更多錢下去投資,結果可能跌得更多。如果後來股價上升那倒萬幸,若繼續下跌,甚至到了下市的地步,損失只會更大。   直接投資時,採用定期定額逢低買入,就是韓國俗稱的「泡茶」;但有時候我們不能泡茶,要認賠殺出,所以必須要好好判斷情勢。每個人對於要在出現幾個百分比的虧損時認賠殺出,都有不同的標準,大抵會以 3%、 5%、 10% 左右,視自己情況為準。當今天是總市值高的優良股,可能就不需急著認賠,逢低買入更有可能獲利。但若是飆股或概念股等類型,要是不小心投資錯了還繼續逢低買入,損失可能會擴大,所以這類型的股票一定要適時停損。如果你沒有信心能做到這點,最好不要自己直接投資。   就算投資的是南韓 KOSPI 指數、美國標準普爾 500 指數,假設十年或二十年之間持續呈現下滑趨勢,或一直在箱型區間遊走,即使用定期定額方式投資,也不太可能獲利。當然,也有可能長期看來,股價指數處於下跌區間;但不是每年下跌,中間有幾年是上升的。這時採用定期定額方式投資,等到上升的那一年可以獲利時,就要全數賣出退場。但當股市整體處於下跌期時( 空頭),就算股價指數中間有上升,也很有可能達不到獲利正向,僅是損失減少一點後又重新下跌,所以要特別小心。   前面我們探討過的全球一流公司股票,長期大多呈現正成長趨勢,所以如果採用定期定額投資,就要選擇包含眾多全球一流公司的股價指數投資,才能確保更多獲利。   若採定期定額投資全球一流公司股票,藉以分散時間點,在投資初期,股市反而要下跌才好。股市持續上升當然沒有不好;但如果可以在投資初期下跌多一點,就有機會大量買進。   因此,存全球一流公司股票的投資者,在剛投資時如果碰到熊市,其實不需要害怕,反而更要開心。就算當下看起來報酬率是負數,仍要持續買入。 如果你因為害怕就停止投資,那報酬率就不會快速恢復。若有多餘的資金,最好在股市下跌時提升投資金額。記得,定期定額式投資者與單筆投入式投資者的思考方式必須完全相反,只要遵守這個原則,當某天股價又上升時,你就能夠大賺獲利。

作者資料

李一泳(이일영)

延世大學工商管理系畢業後,曾在LG CNS工作10餘年,歷經了財務、HR、戰略規畫等各大職務。後擔任韓國金融學院院長15年,從事金融教學與諮詢業務,是一位在證券、退休基金與保險領域,共持有12個認證的專家,包括國際認證理財規畫師(CFP)、投資資產經理與證券投資顧問等。 合作對象有三星電子、韓國勞動部、LG CNS、樂天卡、綠十字等,並擔任KBS、MBC、地產TV等眾多媒體的財經顧問,負責解說相關問題。 曾在企業組織講課超過數百次,也從一般消費者的角度,教授了選擇金融商品的標準。有客戶長期投資本書介紹的全球一流公司的股票,累計回報率超過100%。

基本資料

作者:李一泳(이일영) 譯者:郭佳樺 出版社:方言文化 書系:智富人生 出版日期:2022-08-31 ISBN:9786267173084 城邦書號:A2070135 規格:平裝/左翻 / 單色 / 272頁 / 17cm×23cm
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