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內容簡介
★YouTube頻道觀看人數破700萬人★
《鈔錢部署》、《下班經濟學》、《財經週末趴》、《雲端最有錢》、《財經慕house》、《數字台灣》、《錢進新世界》……等財經節目爭相邀訪。
投資債券ETF真的能達30%〜50%的報酬率?
「我們回不去了!但債券回得去!」
在市場要生存,就要跟著全球最大主力──聯準會賺錢。
這次億元教授要教你投資債券的獲利密碼,
跟著利率,找到財富,進攻債券ETF,享受降息循環的豐厚報酬。
看懂走勢,快速掌握經濟興衰及股市與債市的最佳買賣點!
☆特別收錄:高利率時代的商品「可轉債」的億元教授投資心法☆
──────即時!明確!超準!大膽預測市場趨勢──────
◆2020年因為COVID19,台股下殺至8,523點,3月中他力抗看空的氛圍,他說:「台股會漲到你無法想像。」
◆2022年初台股上攻18,619點,4月他卻大膽預測:「台股已轉空頭。」他公開潑冷水,告訴觀眾準備迎接空頭市場的洗禮。
◆2023年聯邦基金利率站上22年來最高點的此時,他說準備迎接降息,布局債券市場,Smart投資,創造高報酬率。
──────【債券必備觀念】理財小白的債券投資先修──────
◆必備觀念1─債券的價格與市場利率成反向變動關係
當市場利率從1%升息至5%時,債券價格從111.76元下跌至100元。
當市場利率從5%降息至1%時,債券價格從100元上漲至111.76元。
◆必備觀念2─利率跌債券價格漲,利率漲債券價格跌
當殖利率愈低→債券價格愈高;殖利率愈高→債券價格愈低。
〉〉〉讓錢為你工作,現在開始布局
當美債殖利率觸及4%,進場投資債券及公債報酬率優,在美國聯邦基金利率處於22年來歷史高點的此時,億元教授教你買進股票,同時也買進美債20年ETF,打造具有避險效果的股債平衡基金,讓你的投資更有效益。
──────【大哉問】聯準會何時降息?──────
① 「痛苦指數」大跌;②美國實質利率轉為正。
美國通膨已逐漸趨緩,實質利率大幅度往上提升時,因此可以判斷升息已進入尾聲,可說甜蜜點浮現,美國公債資本利得可期。
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──────【請問億元教授】必看、CP最高實戰分享──────
◆為什麼老師之前教大家存金融股,現在又要投資債券ETF,不能簡單的事重複做就好嗎?
>>>AI與負利率時代的來臨,懶人投資方法變得更難以複製。投資人除了以時間複利累積財富之外,還要能在不同的投資時間點,建構新的投資組合,靈活的交替運用,以賺取資本利得(價差),才能達到Smar存股的高報酬率。
◆債券ETF要直接投資美國發行的,還是投資台灣券商發行的?
>>>如果投資人直接投資美股發行的債券ETF,配息會被直接扣取30%的美股股息稅,投資台灣券商發行的美國債券ETF,配息不會被扣除30%,因為屬於海外所得,境內所得還有670萬的免稅額。
◆投資債券要如何避免利率風險?
>>>善用債券存續期間,當債券價格上漲或下跌的金額,與再投資收益增加或減少可以相互抵消,就可以獲得固定之收益,避開因利率上升,導致債券價格下跌的利率風險。
◆如何透過股債券配置達到避險的效果?
>>>彭博回測結果顯示,若能以台股+美債五五波配置的避險效果將更加顯著。
目錄
【推薦序】股債組合,財富自由
【作者序】我們回不去了,但債券價格回得去
【前言】跟著全球最大主力賺錢
──PART1 投資債券ETF前,你應該知道的事──
Lesson1認識債券ETF
先別提債券了,你知道什麼是ETF嗎?
債券又是什麼呢?
債券的風險
債券的分類
為什麼需要信用評等機構
債券型ETF的分類
Lesson2.債券ETF市場的基本知識
如何正確判斷收益
衡量債券風險與報酬指標──存續期間
免疫策略──善用存續期間可以避開利率風險
Lesson 3殖利率倒掛真的代表經濟將衰退?
殖利率曲線倒掛的意義普遍遭到誤解
殖利率曲線是什麼?
提高利率才是造成經濟衰退的元兇
Lesson4 認識升降息與債券報酬率
請問億元教授,聯準會何時降息?
升息進入尾聲,預期債優於股
Lesson 5 了解ETF折溢價
什麼是ETF折溢價
ETF折溢價可創造套利空間
債券ETF溢價套利
槓桿型ETF或反向型ETF不適合長期持有
Lesson6債券ETF要怎麼選?
投資人不可不知的各種債券ETF
──PART2 股債操作策略實戰篇──
Lesson7如何計算債券ETF的報酬率
報酬率30~50%是可能的嗎?
Lesson8股債配置:避險與獲利
股市亂流時的最佳策略
短期避險>>>觀察外資在台指期貨未平倉量
大亂流如何避險?
台股+美債五五波配置,避險效果顯著
Lesson9 如何Smart存股,創造高報酬率
AI與負利率時代的來臨
什麼是Smart存股?
──PART 3 因應高利率時代的商品──可轉債──
Lesson10認識可轉換公司債
攻守兼備的隱藏角色
可轉換公司債是什麼?
認識可轉換公司債專有名詞
可轉債與股票的差異性
投資可轉債的風險
Lesson11認識可轉債選擇權
拆解可轉債選擇權模式
可轉債選擇權的概念與優勢
看懂報價單,權利金與權利金百元報價計算
可轉債選擇權實戰篇
可轉債選擇權的風險
投資可轉債與可轉債選擇權的抉擇
序跋
【作者序】虔誠賭徒佈道書
我回不去了,但債券回得去
2023年下半年在美國財政部大量發債,造成10年期以上公債殖利率大幅度往上揚,美國10年期公債殖利率來到4.32%,創下2008年6月來最高,20年以上公債ETF股價大多往下探底,也讓許多投資債券投資人憂心忡忡。
經典台劇《犀利人妻》中女主角謝安真有一句話是:「可是瑞凡,我回不去了」成為經典名言。
但我總是對投資人說,「債券價格回得去」,不會讓投資人「等到花兒也謝了」,投資人擔憂是多餘的。
大多數的投資人對於債券的本質,不是「一無所知」就是「一知半解」,往往遇債券價格下跌時,容易會驚惶失措,為了讓債券投資人成為快樂投資人,本書就這樣誕生了。
2023年下半年債券價格的下跌可喻為「失戀的債券行情」,年少輕狂失戀時,往往是喝著酒,淋著雨,行走在微亮的街道上,〈Rain and tears〉這一首老歌作為失戀的音樂,過幾年回憶那一段期間或是那一夜,或許有刻骨銘心,或許還有淡淡憂傷,或許感覺那一段失戀是那麼可愛的自己。總之「時間是治療心靈受創傷最好良藥」。
諾貝爾經濟學獎得主克魯曼、前聯準會主席柏南克及聯準會主席鮑爾都認為,美國經濟將呈現「軟著陸」,為了避免美國經濟將出現「硬著陸」,美國聯準會勢必將在明年啟動降息循環,且最有可能在上半年就降息,屆時將迎來投資債券的勝利。目前纏綿悱惻的情境將隨時間的過去,讓投資人破涕為笑,從此不會再讓它疼了。
股市無常,唯一不變的就是瞬息萬變!過去執著於股市的少年股神、鋼鐵人及航海王們,從不相信,到後來春去春又來想要等到花盛開,最後眼睜睜被套住,落個被無情歲月笑癡狂的下場。陳淑樺演唱的〈夢醒時分〉中有句歌詞「有些人你永遠不必等」。夢想「財務自由化」對許多投資者而言,最後的結局常是南柯一夢罷了。
股市與為人一樣「痛則通,不痛則不通」,我們要從傷痛中記取教訓,過去投資人總是僅把資金配置於喧囂熱鬧的股市,其實在美國聯邦基金利率驟變之下,若把部分資金配置在債市作為避險,或買債券ETF做存股,未來兩三年將可享受豐碩成果的充實喜樂。因為未來幾年股債配置的報酬率,將有機會高於僅投資股市,股債配置將是投資人必須規畫的投資策略,這是本書分享的重點。
隨著AI科技的到來,藥物開發與治療方法大躍進,未來人類平均壽命勢必大幅度延長。在普遍長壽的同時,所謂懶人投資的方法將不符合未來退休後可能面臨的養老年限增加,生活、保養健康、醫療……養老支出的需求大增。本書新思維,與你分享如何Smart存股,讓你能擁有人生無憂的下半場。
期勉投資人們振奮精神,調整戰鬥策略,跟著美國聯準會利率方向投資就對了!從現在開始擬好「投資債券策略」,等待、等待、再等待,等待即將再賺進一桶金吧!
有些事看著看著就淡了,有些人想著想著就忘了,有些夢做著做著就醒了!
願股債靈活配置的Smart投資人,走著走著,走向財務自由化!
延伸內容
【推薦序】股債組合,財富自由
慈善家、投資家|老周
有人說:「投胎當人,不是來還債就是來報恩。」
還有法師說:「子女是緣也是債,有的來報恩,有的來討債。」
佛家講,「欲福慧具足,圓成佛道,要福慧雙修。」
教授說,「欲息利具足,財富自由,要股債組合。」
投資債券相關商品不是舉債,某種程度反而讓自己成為國家、政府、企業與金融機構的債主。不只投資,還提升身分,真是有氣質的金融商品。
億元教授在出版幾本股市投資暢銷書之後,出版有關債券投資的書籍,名列暢銷榜當然可期,重點是為什麼選在此時、而且選擇債券為投資主題?鄭教授當然有他獨到的見解與眼光,而且身體力行,不是只有空談。讓我們開卷有益,讀書而且獲利。
鄭教授判斷,2024年美國聯準會非常有機會開始降息,基於債券殖利率與債券價格呈反比的理論與實務,投資債券的報酬率將有機會大於投資台股指數的報酬率。
投資債券,簡單說就是以某個價格買進債券相關商品、定期享領債息、到期收回債券所載面額的本金(相關專業知識,本書有深入淺出的介紹)。教授出版債券投資的書籍想必是要分享大家:美國連續升息之後的「暫停升息及降息」所帶動債券相關商品的價格上漲。
如果教授所言無誤,那麼何時是進場時機?該買入哪些商品?書中都有客觀的歷史資料及中肯的建議。讀者會買教授的投資理財著作,想必也是對教授多年來投資的建議與行情的判斷有相當程度的信賴。身為一位投資網紅、媒體名嘴、投資講座貴賓,鄭教授的表現就算不是一百分,也應該平均表現優異,這是大家有目共睹的K線圖。
投資達人們的絕招五花八門,也有萬流歸宗屹立江湖,以不變應萬變,挑選幾家好公司,超長期持有,甚至主張一輩子不賣。既然一輩子不賣,其實跟買20年期美國公債幾乎沒什麼兩樣。此話怎講?超長期持有股票不賣,不會有資本利得的實現,只有定期的股息可領;持有20年期美國公債,定期領債息,到期領回債券面額本金,再投入同等類似債券商品;以上兩者豈不異曲同工之妙?
所以,好好了解債券為何物,等同擁有一項可長可短的投資工具。可長,可持有優質長期債券至到期日(Maturity);可短,可依需要於存續期間(Duration)處分。尤其,時機成熟,反而有機會勝過股票投資的報酬率。
能為親如手足的鄭教授新書作序,是無比的尊榮;讀者諸君若能展書閱讀,甚而因此受益,更是筆者由衷的祝福與願望。
作者資料
鄭廳宜
僑光科技大學財務金融系助理教授 日本名城大學經營科財務金融博士 國家合格證券分析師 經濟日報台股擂台賽105年連續三季冠軍 PressPlay 70萬訂閱作者 ◎FB➤泰暘投資團隊-鄭廳宜 ◎PressPlay➤ 帶領泰暘投資團隊的所有戰士 一起打江山並教你如何成為一名股市大將軍 ◎YouTube➤鄭廳宜
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