Economics Infographics ｜經濟學$圖解聖經｜ 用Infographics資訊圖表，教你「經濟思辨力」， 化繁為簡、只看一眼就能抓住關鍵經濟概念！ ★——史上最視覺系的「經濟學」自學指南—— ★適用所有想要擁有「經濟思維」的商務人士、在學學生！ ★3位法國國家發展主權基金CDC經濟研究員．專業解說 【能力培養】✔判斷經濟政策可行性 ✔擁有更精確的決策力 ✔多角度的嚴謹思考 ✔學會解讀數據 ★閱讀財經新聞、規劃個人財富時，你常對以下問題感到困惑嗎？ ．美國聯準會緊急降息，什麼是降息？降息會帶來哪些連鎖反應？ ．股票要怎麼選，才能有效對抗金融危機？ ．中央銀行的作用到底是什麼？ ．為什麼政府公布的通膨率，和我感受的通膨情況不一樣？ ★ 直擊經濟學核心，拚經濟必讀！ 本書不只教經濟理論，也教思辨、時事。作者根據多年的研究經歷，選出45項最關鍵的經濟學入門知識，沒有艱澀難懂的理論、公式和模型，只用100多張視覺圖像、資訊圖表、地圖，解說經濟學在日常生活中的應用，讓讀者一眼就能看懂政經時事、金融市場，是一本學習經濟學知識的必備之書！ $▌全球貿易戰的起源 【經濟思辨】購買進口商品，為什麼完全無助於創造國內的經濟價值？ 【經濟時事】什麼原因導致中美發生貿易戰？世界哪兩大洲之間的貿易逆差竟然高達全球總額70%？ $▌通膨大迷思 【經濟思辨】通膨會讓貨幣貶值，導致購買力下降，但各國央行為什麼不追求0%通膨率？ 【經濟時事】通膨竟與心理學有關，央行公信力愈高的國家，通膨率愈接近2%？使用歐元後，歐洲各國的通膨竟然變低？ $▌金融市場的潛規則 【經濟思辨】為什麼股票最好做長期投資？怎麼做可以讓平均10年報酬率達到90%？ 【經濟時事】美國、英國、法國的景氣狀況各不同，但為什麼公債殖利率的相關性卻非常高？ $▌GDP：經濟好，生活品質不一定好 【經濟思辨】為什麼經濟成長率1%和2%，差別很大？後者只需35年，就能讓全球每年創造的財富翻倍，前者需要多久？ 【經濟時事】台灣的人均GDP世界排名22，「綠色成長指標」卻落後全球，再生能源占總發電量比例甚至遠低於印尼、奈及利亞？ $▌最常見的政治支票：擴張性預算政策 【經濟思辨】「擴張性預算政策」常被當成選舉工具，創造出短期（選舉前）的經濟熱度，長期而言卻會造成哪些傷害？ 【經濟時事】同樣都是增加政府支出救經濟，為什麼美國羅斯福總統成功，法國密特朗總統卻造成法郎大貶、貿易嚴重失衡？ $▌財富不均有害經濟？ 【經濟思辨】衡量財富不均時，為什麼「所得中位數」的參考價值，遠遠高於「所得平均值」？ 【經濟時事】根據OECD的研究顯示，1985∼2005年各成員國因為所得不均擴大，造成了經濟成長率下降達5個百分點。 $▌買房前要學會思考的事 【經濟思辨】國際因素如何影響本地房價：為什麼美國失業率下降，會造成法國房價下跌？ 【經濟時事】金融危機造成西班牙、愛爾蘭房價下跌50%，法國卻是0%，原因是？ 【更多精采內容詳見本書】✔貨幣貶值戰 ✔中央銀行的3大任務 ✔GDP、GNP、PPP ✔量化寬鬆政策 ✔通貨緊縮螺旋 ✔負利率的陷阱 ✔金融投資入門課 ✔債券殖利率計算法 ✔吉尼係數 ✔李嘉圖等值定理 ✔菲利普曲線 ★本書特色 1. 最強的視覺化設計、25*19cm大開本 法國製圖專家完美結合各類型統計數據 & 資訊地圖，將複雜難懂的經濟理論迅速簡化，吸收更快速！同時，大開本也讓清楚資訊圖表細節更能清楚呈現。 2. 書中各種國際評比納入台灣數據 中文版為了方便讀者閱讀、比較，參考諸多國際組織如IMF和台灣主計處的資料，加入了原書沒有的台灣統計數據。 3. 大學四年總體經濟學一本濃縮 講述範圍最全面，從經濟成長指數、通貨膨脹、勞動市場、財政政策、政治經濟學，到近年廣受討論的財富不平等現象，皆用資訊圖表一一清楚解釋、分析。 【特別推薦】 ★刁洪智（鉅亨網董事長） ★狄　驤（商周.com百萬人氣專欄作家） ★吳孟道（台灣經濟研究院研究六所所長） ★林明仁（台大經濟系特聘教授） ★雷浩斯（財經作家、價值投資者） ★楊斯棓 (方寸管顧首席顧問、醫師) ★劉瑞華（清華大學經濟學系教授） ★謝金河（財信傳媒集團董事長） ★蘇軒立（台大經濟學系助理教授）

▌前言 ▌ 用Infographics資訊圖表讀經濟學，看懂政治和金融市場的運作與陷阱！ Part 1 經濟成長ECONOMIC GROWTH ｜Ch1｜經濟體系裡有哪些「玩家」？ ｜Ch2｜GDP：經濟成長的關鍵字 ｜Ch3｜全球經濟實力排行榜 ｜Ch4｜用GDP衡量經濟活動，有哪些重大缺陷？ ｜Ch5｜為什麼經濟很難長期、穩定地成長？ ｜Ch6｜儲蓄能幫助經濟成長嗎？ ｜Ch7｜為什麼經濟不再飛快成長？ ｜Ch8｜綠色成長：未來的經濟成長趨勢 ｜Ch9｜美中為何發生貿易戰？全球貿易進出口概觀 Part 2 通貨膨脹 INFLATION ｜Ch10｜2%通貨膨脹率很高嗎？ ｜Ch11｜通貨膨脹了沒？超市走一圈就知道！ ｜Ch12｜預期漲價的心理，會導致通貨膨脹？ ｜Ch13｜怎麼預測通貨膨脹率？ ｜Ch14｜使用歐元後，通膨變低了？！ ｜Ch15｜通貨膨脹一定不好嗎？ Part 3 經濟政策 ECONOMIC POLICIES ｜Ch16｜「GDP成長」不該是經濟政策的唯一目標？ ｜Ch17｜影響經濟成長的幕後操盤手 ｜Ch18｜經濟政策其實是在玩財富大風吹？ ｜Ch19｜政府從哪裡賺錢，又把錢花在哪裡？ ｜Ch20｜中央銀行是國家的印鈔機嗎？ ｜Ch21｜歐洲央行肩負哪些任務？ Part 4 勞動市場 LABOR MARKET ｜Ch22｜失業：最危險、沉重的社會負荷 ｜Ch23｜透過不同定義，就能操縱失業率？ ｜Ch24｜你是灰色勞工嗎？ ｜Ch25｜女性失業率其實比男性還要低？ ｜Ch26｜GDP成長率超過1%，才能創造新的工作機會？ Part 5 財富不平等 WEALTH & INEQUALITY ｜Ch27｜你的收入被誰偷走了？ ｜Ch28｜企業加薪，能幫助經濟成長嗎？ ｜Ch29｜法國所得不均的源頭：極端的薪資差距 ｜Ch30｜80%的國家資產在誰手上？ ｜Ch31｜繼承和贈與，讓財富更不均等！ ｜Ch32｜全球財富分配比一比，哪個國家最懸殊？ ｜Ch33｜為什麼金融危機沒有造成法國房價下跌？ Part 6 金融投資入門課 FINANCE ｜Ch34｜金融市場融資圖 ｜Ch35｜什麼是「股票殖利率」？ ｜Ch36｜預測股價漲跌的4大指標 ｜Ch37｜為什麼會出現負的借款利率？ ｜Ch38｜比起股票，買債券有哪些優點？ ｜Ch39｜利率變動可以預測嗎？ ｜Ch40｜金融市場沒有所謂的「好價格」？ ｜Ch41｜投資股票，要怎麼選才能有效對抗金融危機？ ｜Ch42｜為什麼美國失業問題會影響法國房市？ ｜Ch43｜誰決定貨幣的價值？ ｜Ch44｜歐盟為什麼要制定單一貨幣？ ｜Ch45｜歐元的全球流動概況圖：法國與中國的相互投資額很低嗎？

　　一般民眾每天都必須運用最基本的經濟與金融知識做出許多決定，我們以投身業界多年之經驗，將最有助於學習經濟學的重要數據、概念及運作機制整理於本書之中，而這些也是我們認為最關鍵的經濟學入門知識。 ◎關於GDP：經濟好，生活品質不一定好 　　身為公民應當了解自己國家的經濟狀況，但是我們往往只能從國內生產毛額（GDP）的數字探知盈虧。為了幫助各位讀者了解週期性（短期）分析與結構性分析（長期致富）之差異，本書將著重說明景氣循環（business cycle; economic cycle，即「國家總體經濟活動的波動」）的概念，同時指出只靠GDP數字評估經濟狀況具有哪些局限（經濟成長背後也許有不平等現象、對環境友善程度不同等等）；我們也將仔細討論一些既有的成見（如「經濟愈好，生活品質就愈好」、「把錢存在銀行等於讓錢睡著」），並說明長期經濟成長的不同面向。 ◎關於通貨膨脹：通膨一定不好嗎？ 　　不論是花費賺來的薪水或掙取薪資，我們都會遇到商品或服務價格上漲的問題。在本書中，我們會先定義通貨膨脹的計算方法，再探討通貨膨脹的原因及優缺點（因人而異）。我們將以數據為本，分析採用歐元是否會導致通貨膨脹（這是很常見的看法），並討論如何建立中長期的通貨膨脹預測。 ◎關於經濟政策：看懂誰在亂開支票！ 　　在全國性或地方性的選舉中，人們以選票在諸多截然不同的經濟政見中做出選擇。除了了解候選人對外宣傳的那些表面上的影響以外，認識政見的深層義涵亦非常重要。經濟政策一定要以不斷提升經濟成長為目標嗎？有沒有像萬靈丹一樣的經濟政策，能讓所有人都受惠，後續效應也能精準預測？預算政策和貨幣政策有何不同？獨立於政府預算機關之外的中央銀行是為國民服務，還是為市場服務？中央銀行究竟扮演何種角色？ 　　公民如果想對公共事務做出謹慎且恰當的選擇，一定要對政策的運作機制有足夠的認識，這就是我們撰寫「經濟政策」這個主題的最大目的。 　　經濟政策的目的是避免國家陷入困境，例如失業問題或是財富分配不均。失業率是怎麼計算出來的？面對失業問題，每個人的處境都相同嗎？為了回答這些問題，我們將試著釐清不同機構發表的數據有何差異，以及目前的運作機制為何。針對勞動市場和薪資的議題，為什麼必須高度重視不平等現象？法國目前的情況究竟有多嚴重？我們將重新檢視不同失業型態適用的改善方案，並說明為何有些常見的主張反而可能無濟於事（例如全面調薪必會帶來經濟成長和就業成長）。 ◎關於金融市場：要怎麼在股市中獲利？ 　　說到儲蓄，重要的是做出正確的選擇，讓報酬率和遭遇潛在風險的機率相抵，因為正確的儲蓄行為對經濟成長和就業市場都有益處。 　　要怎麼在金融市場上獲利？為什麼股市行情總像坐雲霄飛車？我們將會介紹不同資產的價格是透過哪些機制形成的。因為金融活動不是關起門來玩的遊戲，本書第一部分將介紹經濟與貨幣機制如何與金融市場互動，以解釋全球市場對法國股市和利率的影響。因此，貨幣、債券、股票及外匯市場都在我們的探究之列。 　　這些概念可以幫助我們剖析一個重要的問題：為何要使用歐元？歐元如何運作？我們會盡量以最淺顯易懂的方式說明，但是不會過度簡化地推論。 ◎最強的Infographic資訊圖表分析 　　資訊圖表（infographic）能幫助一般大眾掌握整體概況，但是無法取代各個領域的經濟學者、指標性的相關機構、資產管理顧問等專業人士的觀察。 　　在此也要提醒各位讀者，本書的內容有其局限，部分原因來自這個學科的本質：經濟學畢竟是一門科學，必然有一定的複雜度，而作為一門人文科學，難免有理論與現實之間的落差，因為經濟體系的核心畢竟是人，而人的行為難以預測。有一些局限則與實際執行有關：本書的出發點是知識普及，方法上著重實務面，因此無法顧及所有課題。 　　藉由本書，我們期望讀者對各種經濟問題能有更清晰的認識，能夠破除某些迷思，以及自己思考相關問題並做出決策……當然也希望各位讀者對經濟學產生進一步研究探討的興趣！

※｜Ch33｜為什麼金融危機沒有造成法國房價下跌？ 具體來說，法國舊屋（指屋齡5年以上或已轉手過一次的房屋）的價格在2000 ∼ 2006年間成長了一倍以上，而且之後也沒有走下坡的跡象。其他歐盟國家如愛爾蘭、西班牙雖然在同一時期也出現房價飛升的現象，但兩國的房價卻走下坡，與法國相反。那麼，該如何解釋法國房屋市場的特殊性呢？ 如同所有不受管制或管制寬鬆的市場，房產的價格是依房市的供需情形決定的。法國房價之所以在2000年代飛升，推力顯然是來自需求面，因為房屋需求從21世紀初期開始便大幅增加，由舊屋市場的交易量明顯上升可見一斑：1990年代的年交易量僅有60萬筆，2000年代的交易量卻達到每年80萬筆。 雖然當時新建案如雨後春筍，但還是不足以應付急速上升的需求量。2000 ∼ 2006年間，法國投資於建造房屋的金額增加了20%左右，相當於每年成長2.5%，不過這個數值包含對現有房屋改造重建的數額（約占總投資額的1/3）。 即使如此，由於都市計畫規範趨於嚴格，政府又嚴格管控土地轉為建地，使得土地成本提高，造成供給無法回應需求。可供買賣的房屋量因此受限，新房屋的建造成本也因此提高，連帶使房價提高。此外，住宅供給的地理分布很不平均，導致有些全國房屋交易熱區拉警報（例如巴黎市及其外環市鎮）。到後來，由於新成屋無法滿足市場需求，人們便轉向舊屋市場。總結來說，需求快速增加，供給則相對停滯，兩者明顯失衡，房價在2000年代大漲的原因就在於此。 如何解釋法國市場在2000年代的房市熱潮過後，即使經歷了金融危機，卻依然如此熱絡？ 愛爾蘭和西班牙等國家在同一時期也經歷了房價居高不下的問題，但是與法國不同，這兩個國家的房價後來都走下坡。法國的現象主要基於有兩個因素： 1. 在初期，法國並沒有出現蓋房熱潮，所以沒有生產過剩的問題，西班牙和愛爾蘭的建造投資額卻迅速成長，成長率分別是法國的2.5倍與4倍之多。在2008 年金融危機發生前，法國並沒有供給「爆量」的問題，所以也不會帶動房價的調降。 2. 2008年和2011年發生金融風暴時，法國家庭的借款能力並未明顯萎縮，西班牙和愛爾蘭家庭則受到重創。這兩次風暴讓西班牙和愛爾蘭家庭的經濟壓力更沉重，因為失業率不斷上升、薪資減少，反觀法國失業率惡化的程度明顯較低，薪水只是漲幅減少而已。另一方面，2011年的歐元區主權債務危機造成西班牙和愛爾蘭利率飆升，因為社會對國家財政的穩定與否深感焦慮。相對的，法國的相關利率卻持續下降，因為財政政策令投資人感到放心。 ※｜Ch41｜投資股票，要怎麼選才能有效對抗金融危機？ 資產管理的第一道守則，就是要分散投資，專家建議把握以下幾項原則： 1. 選擇不同的資產類型，降低景氣循環的影響 投資人要選擇景氣循環敏感度不同的金融資產（股票、債券、貨幣資產），這樣可以減輕資產波動，甚至可以利用風險較大的時期進行操作。專業資產管理人之所以可以快速在資產組合內調整資金分配，在不同的資產類型或產業部門之間轉換，主要是得益於經濟研究員的支援，可以即時分析經濟與金融環境的整體情勢，包括資產組合裡每家公司的個別風險評估。 2. 多元的股票資產配置 專業證券管理人會盡量讓資產組合擁有多元的產業類型與地理分布，並選擇以下幾種類型的公司： • 景氣循環敏感度不同的公司（所謂「景氣循環股」與「非景氣循環股」） • 對市場有不同反應的公司（「積極型」股票在股市高點的表現很好，但「保守型」股票在低點時損失比較輕微） • 發展成熟程度不同的公司（產品與市場很成熟的企業可提供很高的股利，但股價上漲的機會不高，正在快速成長的企業則不同，市場與產品都還有改變的潛力） 根據投資期的不同和投資人自身對風險的偏好，資產組合的風險高低與典型程度會有所差異。 3. 投資股票以長期為最，有效對抗金融危機 投資股票最好做長期投資。以10年投資期為例，來比較投資報酬率。假設在25年間，每年底都在某個股市指數中進行一筆10年期投資，且每年股利皆重新投入，則可得到16筆投資績效，時間最早為2001年（投 資年分為1991年），最晚為2016年（投資年分為2006）。 這段時間中有三段股市特別緊繃的時期： 網際網路泡沫破滅（2000年9月∼2003年3月跌了65%）、次貸風暴（2007年6月∼ 2009年3月跌了60%，為1929年後最嚴重的金融危機）以及歐元區的主權債務危機（2011年2月∼ 9月間跌了33%）。 儘管如此，還是可以觀察到以下現象： • 平均10年報酬率為90%。 • 報酬率中位數為72%，而報酬率比中位數高的機率為50%，比中位數低的機率為50%。 • 在這16筆投資績效中，13筆是正績效，3筆是負績效（分別為-11%、-12%、-4%，都是在網路泡沫期間進行的投資）。 • 如果和同一時期的消費物價指數比較，10年平均報酬率大於73%，而16筆投資績效中，有12筆高於通膨率，4筆則較低。 當然了，過去的報酬率並不能保障將來的報酬率。

作者：希爾帆．巴雅許、揚．唐貝侯、塞得利克．德利耶／作者；嘉艾爾．埃田／繪者(Sylvain Baillehache、Yann Tampéreau、Cédric Thellier／作者；Gaël Étienne／繪者) 譯者：陳郁雯 出版社：野人文化 書系：地球觀 出版日期：2020-04-01 ISBN：9789863844037 城邦書號：A1010522 規格：平裝 / 全彩 / 160頁 / 19cm×25cm